來賓：騰旭股份有限公司投資長 程正樺 有「艦長」之稱的騰旭公司投資長程正樺，畢業於交大應化系及台大商研所，歷任資策會產業情報研究所、元大、美林及瑞銀等國內外券商，擔任科技產業分析師，曾因發表聯發科「賣出」報告，一戰成名，被封為「聯發科王子」。程正樺的興趣是蒐集模型、漫畫、電玩，走「日系宅男」風格，他的產業分析風格則是敢於逆勢發言，強調邏輯與獨立判斷。另外，雖然沒有留洋的背景，但靠自學與實戰磨練英文，他成功打入外資圈，擠身知名外資明星分析師之列。2015年，程正樺自創騰旭公司並擔任投資長，從 sell-side 轉向 buy-side，觸角擴展至傳產與新興科技。 在AI發展的大趨勢下，程正樺依然看好AI帶來的投資商機，但在挑選個股時，則會尋找成長性更高的標的，例如今年就是ASIC的成長性優於輝達的GPU，因此，今年第1季將手中持股，轉進到緯穎、奇鋐等4檔中小型AI股。程正樺分析，今年PCB上游材料銅箔基板（CCL）大漲，主因是AI驅動的材料愈用愈高規，去年是因為輝達轉而採用M7，今年是亞馬遜大量採用M8，至於明年輝達的Rubin 也會用M8或M9，另外亞馬遜及Google也都有機會升級至M8及M9，因此帶動PCB上下游產業發展大幅升級。尤其是今年AI的投資重心，是因為亞馬遜、Google自行開發ASIC晶片，以較低價的ASIC取代輝達昂貴的GPU，並以AI推論做為主要應用市場，因為大量建構ASIC系統，需要用到上游的CCL材料，導致今年CCL價格漲翻天。 首播日期：2025.09.03 FB粉專：https://www.facebook.com/NCTU967 官方網站：http://www.uni967.com/newweb/index.php?menu=2&page=2_4&ID=93 -- Hosting provided by SoundOn