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本集Podcast將解析半導體設備製造商應用材料（Applied Materials, AMAT）的2025年第四季財報與 2026 年投資前景。報告指出，儘管 AMAT 的季度營收和每股盈餘（EPS）超越市場預期，但由於短期逆風（包括中國貿易限制和不利的產品組合），以及對 2026 年第一季的平淡財測，導致股價承壓。核心投資論點主張，目前的股價壓力為長期投資者提供了切入點，因為公司已為迎接2026 年下半年由 AI 驅動的設備上升週期做好準備。AMAT 的未來增長將主要依賴GAA 邏輯架構、HBM 高頻寬記憶體和先進封裝等高價值領域，並透過Xtera 和 Kinex 等創新產品鞏固其在這些技術轉捩點的市場地位。報告同時強調了其高毛利的全球服務（AGS）業務作為穩定的經常性收入來源，以及地緣政治和市場週期性帶來的關鍵風險。