¿Invertir en las acciones de Monster Beverage Corporation? En este episodio te hablo de la reconocida empresa de bebidas energizantes, que auspician todo tipo de eventos deportivos y que recientemente se han aventurado en el mundo de las bebidas alcohólicas con la adquisición de CANarchy. Te hablo de su negocio, su estrategia, las cifras más importantes y mi opinión para que decidas si es una buena empresa para invertir o no.
Te dejo el resumen de los puntos más importantes de los criterios de análisis:
1 .Ventaja competitiva
- Visibilidad de la marca y exposición en lugares de ventas, competencias y auspicios
- Cuidan todos los detalles de diseño para hacerla atractiva frente a la competencia
- Los auspicios van orientados a representar un estilo de vida excitante y lleno de adrenalina, dentro de los deportes extremos como el skateboarding, motocross y surf. Esto da a la marca ese poder.
2. Ganancias y crecimiento
CAGR 10 AÑOS: 17%
CAGR 5 AÑOS: 14%
3. Nivel deuda
Deuda mínima: 22.38 millones, comparado al volumen del negocio - no hay impacto por subida de tasas de interés en ganancias
Incluso el nivel del pasivo con respecto al patrimonio se logra mantener entre un 20 y 30%
4. Retorno sobre la inversión ROE
Promedio en 10 años: 28%, en 5 años: 26%
5. Porcentaje retención beneficios
Retiene el 100%
6. Nivel de inversión para mantener operaciones
No hay gasto alto en I+D, Inversión en PPE y en intangibles marginal (69mm frente a flujo operativo de 1.156 mm) 6-10% del flujo operativo
Como no pagan dividendos y la deuda es mínima, queda un gran flujo para invertir.
7. Reinversión nuevas oportunidades
En 2019 y 2020 hubo una recompra importante de acciones dentro de un programa aprobado en marzo de 2020 por $500 millones autorizado.
Hay un monto importante ($1850 millones) de inversiones en títulos financieros.. certificados de depósito, deuda del gobierno y otros de bajo riesgo y bajo interés.
Adquisición de CANarchy x 330mm, no hay info financiera pero se estima vende 129 millones año con 942 empleados. Tiene una amplia variedad cervezas artesanales.
8. Flexibilidad para ajustar precios a inflación
Ha tenido un impacto a fines de 2021, puede mantenerse el impacto a corto y mediano plazo
La competencia y productos sustitutos es amplia y los precios marcan una diferencia.
Valoración
p/e futuro de 26 veces con un precio acción de $78
peg de 1.9 veces crecimiento 14% 5 años. Industria bebidas no alcohólicas: 2.6 en Estados Unidos y 2.1 Global.
Históricamente peg entre 1.7 y 4 veces para Monster
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