הערב ב"השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מגישים לכם את המדריך המעשי לסגירת שנת 2025. רגע לפני שהשנה האזרחית מסתיימת, זה הזמן לעצור ולבדוק האם ניצלתם את כל הזכויות והטבות המס שמגיעות לכם. נציג צ'ק ליסט מסודר של פעולות הכרחיות שיכולות להיות שוות לכם הרבה מאוד כסף.
בפרק נפרט את הצעדים הקריטיים: החל מניצול תקרות ההפקדה, כמו הפקדה של עד 81,711 ש"ח לקופת גמל להשקעה, ועד להפקדות המקסימליות לקרן השתלמות לעצמאים המעניקות פטור ממס רווחי הון על הפקדה של עד 20,566 ש"ח ונסביר איך לבצע התאמות אחרונות בתיק לקראת השנה החדשה.אל תחכו ל-31 בדצמבר, הצטרפו אלינו הערב ללמוד איך לסגור את השנה ברווח מקסימלי!הערב ב"השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' מארח את צח איציק, משקיע, יזם ויועץ לכלכלת המשפחה, כדי לצלול לעולם הנדל"ן הבינלאומי. נדל"ן בחו"ל הפך לאפיק השקעה נגיש מאי פעם, אך הוא מציב בפני המשקיע המתחיל אתגרים וסיכונים שונים לחלוטין משוק הדיור המקומי. בפרק נדבר על היתרונות המרכזיים: מחירי כניסה נמוכים יחסית, ואפשרות לפיזור סיכונים גיאוגרפי ומטבעי.
הערב ב"השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק לוקחים אתכם למסע אל השווקים המתעוררים. נסביר מה הופך כלכלות של מדינות כמו הודו, ברזיל וסין למנועי הצמיחה הפוטנציאליים של העולם, וכיצד דמוגרפיה צעירה ומעמד ביניים צומח עשויים לייצר תשואות עודפות שקשה למצוא בשווקים המפותחים והרוויים.
הערב ב"השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק דנים בגורם המאקרו-כלכלי המשפיע ביותר על התיק שלכם: הריבית. כשהריבית במשק עולה, היא מייקרת את "מחיר הכסף", מה שמגדיל את עלויות המימון של חברות ומקטין את רווחיהן הפוטנציאליים, ובמקביל הופך אפיקים סולידיים כמו פיקדונות ואג"ח לאטרקטיביים יותר על חשבון שוק המניות. לעומת זאת, סביבת ריבית יורדת עשויה לתדלק מחדש את השווקים, להוזיל משכנתאות והלוואות, ולעודד צריכה והשקעות בחברות צמיחה.
הפעם ב"השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק צוללים לשאלה שמעסיקה כל משקיע וכל משק בית בישראל: מדוע הבנקים המקומיים מדווחים על רווחי שיא, ומה משמעות הדבר עבורנו? העלאות הריבית והעובדה שהריבית יציבה כבר תקופה ארוכה, הגדילו דרמטית את הכנסות הבנקים מריבית, שכן הפער בין הריבית שהם גובים על אשראי לבין הריבית שהם משלמים על פיקדונות רחב. בנק לאומי, לדוגמה, הציג ברבעון האחרון רווח נקי של כ-2.6 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 16.2%.
הרווחיות הגבוהה של הבנקים מעלה שאלות לגבי יציבותה העתידית והשפעתה על הכלכלה הריאלית. מצד אחד, הרווחיות מעידה על חוזן פיננסי ויציבות המערכת. מצד שני, רווחים אלה מושגים על רקע הלקוחות שמשלמים ריבית גבוהה על ההלוואות שלהם. בסיום הוובינר נבחן כיצד משקיעים יכולים להכניס את נתוני הרווחיות הפיננסית לתוך תהליך קבלת ההחלטות שלהם, האם ירידה צפויה בריבית עלולה להקטין את האטרקטיביות של השקעה במניות הבנקים, והאם היציבות שמפגינה המערכת הבנקאית היא המפתח ליציבות שוק ההון כולו?
הערב ב"השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק יעסקו בנושא משמעותי שמשפיע גם עלינו המשקיעים - הכנסות המדינה ממיסים וננסה להבין איך גביית מיסים משפיעה באופן ישיר ועקיף על שוק ההון, על המגזר העסקי ועל רווחי המשקיעים.
הכנסות המדינה ממיסים מושפעות משני סוגי מיסים שונים - מיסוי ישיר ומיסוי עקיף. כיצד שינויים במיסים ישירים ובמיסים עקיפים משפיעים על שורת הרווח של החברות ועל כוח הקנייה של הצרכנים. איך משקיעים יכולים להכניס את נתוני המיסוי לתוך תהליך קבלת ההחלטות שלהם, האם צעדי מיסוי חדשים מגבירים או מקטינים את האטרקטיביות של השקעה בשוק המקומי, והאם יציבות מדיניות המס היא המפתח ליציבות שוק ההון?הצטרפו אלינו הערב לעוד וובינר מרתק של סטפק רבינוביץ'עבור מטא וגוגל, מנוע הצמיחה הליבתי הוא פרסום דיגיטלי ממוקד, המבוסס על נתונים וטכנולוגיות בינה מלאכותית. הצמיחה מושפעת מיעילות הפרסום ומהיכולת שלהן לשלוט בשוק.
הערב ב"השקעות למתחילים" עומר רבינוביץ' מארח את יקירה שחר, מנהלת דסק השווקים הגלובליים ביחידת המחקר בבנק הפועלים, את עומר ברוך, מנהל סל מניות חו"ל בגמל ופנסיה של מיטב, ואת קרן צדוק, מנהלת הקרן הגמישה של אינווסטור 360, לשיעור על המודלים העסקיים של ענקיות הפרסום הדיגיטלי: מטא ואלפאבית. נבין איך החברות מייצרות רווחים ומה משמעות דוחות הרבעון השלישי שלהן.
דוחות האחרונים סיפקו תמונה מעורבת: אלפאבית הציגה תוצאות חזקות של הכנסות של 102.35 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.87 דולר, עם צמיחה משמעותית בתחום הענן. לעומתה, מטא דיווחה על הכנסות 51.24 מיליארד דולר, מעל הצפי אך למעשה רשמה ירידה חדה ברווח הנקי ל-1.05 דולרים למניה, בעקבות חיוב מסים חד פעמי משמעותי.
מה לומדים מכך המשקיעים המתחילים? שחוזק ההכנסות מפרסום נשאר איתן, אך יש לשים לב גם לגורמים רגעיים ולתחומי הצמיחה החדשים כמו ענן ו-AI, שמשפיעים מהותית על שורת הרווח. האם המודלים העסקיים של מטא וגוגל נשארים רלוונטיים ואיתנים מספיק בכדי להצדיק השקעה לטווח ארוך?
בשבועות האחרונים מדברים רבות על הורדת הריבית הקרובה – מהלך שעשוי לשנות את פני השוק. כשהריבית יורדת, הכסף הופך לזול יותר, מה שמעודד השקעות, צריכה וגיוס אשראי.
בפרק הקרוב של "השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק יסבירו מה המשמעות של הורדת ריבית, מי צפוי להרוויח ממנה, ומי עלול להיפגע. לדוגמה: משק בית שלוקח משכנתא של מיליון שקל ל-25 שנה בריבית של 5% ישלם כ-5,850 שקל בחודש – אך אם הריבית תרד ל-4%, ההחזר החודשי יירד לכ-5,280 שקל בלבד.המרוויחים הברורים הם סקטורים כמו נדל"ן, טכנולוגיה וחברות צמיחה, שנהנים מעלויות מימון נמוכות. גם שוק האג"ח הממשלתיות מגיב בעליות, מתוך ציפייה לתשואות עתידיות גבוהות יותר. מנגד, הבנקים עלולים לראות ירידה בהכנסות מריבית, חברות ביטוח עשויות להיפגע מירידת תשואות, ומשקיעים סולידיים שמסתמכים על פיקדונות רואים את התשואה שלהם נשחקת.כל זה קורה על רקע סיום הלחימה בעזה וההסלמה מול איראן – אירועים שמוסיפים שכבת אי-ודאות לשוק המקומי, אך גם פותחים פתח להתאוששות כלכלית. בפרק הקרוב ננסה להבין: האם הורדת הריבית תספק דחיפה אמיתית לשוק – או שתחשוף חולשות שעד כה היו מוסתרות?כיצד מסתכלים על תיק השקעות כמכלול? אלו פרמטרים שונים יש לבחון בבניית תיק השקעות? ומתי משנים השקעה, לא כי השתנה משהו בנכס ההשקעה - אלא כדי שתתאים לתיק ההשקעות שלכם ושלכן?
התשובה טמונה באלוקציה - האופן שבו מחלקים את ההשקעות בין אפיקים שונים: מניות, אג"ח, מזומן והשקעות אלטרנטיביות.האלוקציה קובעת למעשה את רמת הסיכון, פוטנציאל התשואה, והיציבות של התיק לאורך זמן. זו לא החלטה חד־פעמית אלא מערכת חיה שדורשת בחינה תקופתית – משום שגם אם השוק לא השתנה, ייתכן שאתם השתניתם: גיל, צרכים, הכנסות או מטרות כלכליות.אלוקציה נכונה שומרת על האיזון הזה, ומאפשרת לתיק שלכם לעבוד בשבילכם, גם כשהשווקים פחות צפויים.כשבונים תיק השקעות, האלוקציה היא הליבה של התהליך – הדרך שבה מחלקים את ההון בין סוגי נכסים, אזורים וסקטורים.אלוקציית נכסים קובעת את רמת הסיכון והפוטנציאל לתשואה – כמה יופנה למניות, כמה לאג"ח, וכמה יישמר במזומן או באפיקים אלטרנטיביים.אלוקציה גאוגרפית מאפשרת לפזר השקעות בין שווקים שונים בעולם, ואלוקציה סקטוריאלית מגוונת בין תחומי פעילות כמו טכנולוגיה, אנרגיה ובריאות.כאשר משלבים בין שלושת הרבדים הללו באופן מושכל, התיק הופך יציב, מגוון ומותאם למטרות האישיות שלכם.בפרק היום, שהוא אחד הפרקים החשובים שהקלטנו נדבר על אסטרטגיות שונות לבניית תיק השקעות מאוזן.הצטרפות למיטב טרייד
משקיע קמעונאי נלהב, שעקב אחרי מניה חמה שבועות ארוכים, החליט סוף־סוף לקנות. הוא ראה מחיר של 53 שקלים במסך ולחץ על "קנייה". שניות ספורות אחר כך גילה שהמניות נרכשו דווקא ב־57. למה? כי ההצעה של 53 הייתה רק חלקיק רגעי בספר הפקודות - והפקודה שביצע פשוט “לקחה” את המחיר הבא בתור, שהיה גבוה בהרבה.
כדי להישאר מעודכנים בפודקאסטים נוספים של ״אינווסטור לייב״לחצו על הלינק, ולחצו על כפתור FOLLOW,עקוב
ספוטיפיי
אפל פודקאסטס
תקציר הפרק:
עומר רבינוביץ' ואמיר אלשיך יארחו את מיכה מלכה, מנכ"ל קרן הגידור טוליפ, לשיחה על השוק הישראלי שהציג בשנים האחרונות ביצועים יוצאי דופן בהשוואה עולמית. על אף האתגרים הביטחוניים והכלכליים, כולל אינפלציה שנתית של כ־3.1% (בתוך יעד בנק ישראל של 1%–3%), וריבית בסיסית גבוהה של 4.5% שנשמרת מחשש לפריצת גירעון, המדדים המובילים – ת"א־35 ות"א־125 – רשמו עליות מרשימות של כ־29% וכ־30% בהתאמה מתחילת השנה.
בתקופה שבה משקיעים רבים מושפעים מכותרות דרמטיות וממהרים לצאת מהשוק, הנתונים בפועל מציירים תמונה אחרת. לצד סקטורים שנמצאים במגמת שחיקה, כמו הנדל"ן שמושפע מהריבית הגבוהה והירידה בביקושים, ישנם תחומים שממשיכים להראות חוסן ואף צמיחה – בין אם מדובר בחברות תעשייה מקומיות עם יתרון תחרותי, באנרגיה המסורתית שממשיכה להניב תוצאות, או בעסקים יצואניים הנהנים משערי מטבע נוחים.
מה הם הגורמים שהובילו את השוק הישראלי להכות את מרבית התחזיות? מה הן ההזדמנויות שעשויות להיפתח בשנה הקרובה? והאם אחרי ראלי כה משמעותי יש עוד מקום לצמיחה, או שמא הגיעה העת לנקוט זהירות מוגברת?
הצטרפות למיטב טרייד
קייס שילר – מדד מרכזי למדידת מחירי הדיור בארה"ב. מדד זה, שפותח על ידי הכלכלנים רוברט שילר וקארל קייס, מספק תובנות חשובות על מגמות שוק הנדל"ן ומאפשר למשקיעים להבין את הדינמיקה של מחירי הדיור לאורך זמן. המדד עוקב אחרי שינויים במחירי הנדל"ן למגורים ב-20 אזורים עירוניים מרכזיים בארה"ב, ומציג תמונת מצב מדויקת על מצב השוק. למה זה חשוב? כי נדל"ן מהווה חלק משמעותי בתיקי השקעות של רבים, ומחירי הדיור משפיעים על כלכלה רחבה יותר.
הערב ב"השקעות למתחילים", אבנר סטפק ועומר רבינוביץ' יחשפו אתכם לאחד הכלים המרכזיים בשוק ההון - מדד הפחד VIX. המדד, שמוכר גם בשם "מדד התנודתיות", משמש כמדד לבחינת רמת הפחד או חוסר הוודאות של המשקיעים בשוק. ה-VIX, שמחושב על בסיס התנודתיות של אופציות ה-S&P500, נחשב ל"טרמומטר" של השוק, וכאשר הוא נמצא ברמות גבוהות, ניתן להבין כי השוק חווה אי יציבות משמעותית.
דמיינו את עצמכם משקיעים בתחילת שנות ה-2000. חבר מספר לכם בהתלהבות על חברת אינטרנט צעירה שצפויה "להפוך את העולם". אתם שומעים סיפורים על אנשים שהכפילו את כספם בתוך חודשים ומרגישים שאסור לכם להישאר מאחור. אתם משקיעים בכל מה שקשור ל"דוט.קום", והמחירים ממשיכים לעלות במהירות מסחררת. אבל אז, בשנת 2001, שוק ההון מתמוטט. מניות שהיו שוות מאות דולרים מאבדות 90% מערכן בין לילה, והחלום על רווח קל הופך לסיוט כלכלי. זהו סיפור על בועה בשוק ההון – אחת התופעות המרתקות והמסוכנות בעולם ההשקעות.
הערב ב"השקעות למתחילים", אבנר סטפק ועומר רבינוביץ' ידברו על הקשר המורכב בין מלחמות ואירועים ביטחוניים לבין שוק ההון. כיצד עימותים צבאיים משפיעים על שווקים פיננסיים, ואיך משקיעים יכולים להבין את התהליכים הללו כדי להתמודד עם התנודתיות שנוצרת בעקבותם? האם ישנן השקעות מסוימות שעולות בזמן מלחמה, או ענפים שדווקא נחלשים? אלו הן השאלות המרכזיות עליהן יענו בפרק הזה.
הערב ב"השקעות למתחילים" נעסוק בעולם קרנות הנאמנות המנייתיות – כלי השקעה פופולרי למשקיעים המחפשים צמיחה ארוכת טווח. קרנות אלו מושקעות בעיקר במניות ומנוהלות על ידי מומחים, מה שמאפשר ניהול מקצועי ופיזור השקעות רחב. יחד עם הפוטנציאל לתשואות גבוהות, חשוב להבין שהן כרוכות ברמת סיכון גבוהה יחסית.
הערב בפרק החדש של "השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק יבחנו איך ניתן לקבוע תחזיות מדד שנה קדימה ואיך אלו יכולות להשפיע על החלטות ההשקעה שלכם. הכלים המורכבים והמידע המדויק הנדרשים ליצירת תחזיות יעילות יכולים לשדרג את יכולות השוק שלכם ולהעצים את הפוטנציאל הכלכלי שלכם. אז למה בכלל חשוב לקחת בחשבון בעולם ההשקעות את תחזיות המדד? תחזיות אמינות יסייעו לכם לזהות מגמות מתפתחות בשוק, לפתח אסטרטגיה יציבה לטווח הארוך ולחסוך מלהסתמך על משתנים מסוכנים ובלתי צפויים.
הערב ב"השקעות למתחילים", אבנר סטפק ועומר רבינוביץ' יעסקו באחד הנושאים המעניינים והחשובים ביותר למשקיעים בארץ: הפיזור הסקטוריאלי במדד ת״א 125. מדד ת״א 125 הוא אחד המדדים המובילים בבורסה הישראלית, והוא מהווה "מראה" של הכלכלה המקומית. המדד כולל את 125 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה בתל אביב, ומציע למשקיעים חשיפה רחבה למגוון תחומים וסקטורים. אבל איך הפיזור הסקטוריאלי במדד הזה משפיע על סיכונים ותשואות?
כאשר בוחנים את המדד לעומק, מגלים שהפיזור הסקטוריאלי בו אינו שווה, ויש תחומים בעלי משקל גבוה יותר מאחרים. לדוגמה, נכון לשנת 2024, מגזר הפיננסים (בנקים וחברות ביטוח) מהווה כ-28% מהמדד, מה שהופך אותו לסקטור הדומיננטי ביותר. סקטור הטכנולוגיה, שכולל חברות כמו נייס וצ'ק פוינט, מהווה כ-18% מהמדד, ואילו סקטור האנרגיה, שכולל חברות כמו אנרג'יאן ודלק קידוחים, תופס כ-10%. המשמעות היא שמי שמשקיע במדד ת״א 125 למעשה נחשף יותר לשינויים בסקטורים הדומיננטיים, כמו פיננסים וטכנולוגיה, ופחות לסקטורים אחרים, כמו תעשייה או בריאות.
אז איך הפיזור הזה משפיע על ההשקעה שלכם ואיך ניתן לנהל סיכונים בצורה חכמה? הערב ב"השקעות למתחילים".
הערב ב"השקעות למתחילים", סטפק–רבינוביץ' צוללים לעולם ההולך ומתפתח של קרנות גידור בנאמנות – אפיק השקעה חדש יחסית, שמשלב בין הגישה האסטרטגית של קרנות גידור לבין הפשטות והנגישות של קרנות נאמנות רגילות. הקרנות האלו מאפשרות גם למשקיעים מהשוק הרחב להיחשף לאסטרטגיות מתקדמות כמו שורטים, מינופים ונגזרים – במסגרת רגולציה שמבטיחה שקיפות ופיקוח הדוק.
הפעם ב"השקעות למתחילים", עומר רבינוביץ' יארח את אבירם נאה, מנהל תחום מניות בבית ההשקעות מיטב גמל, לשיחה ממוקדת על המסלול הכללי בעולם ההשקעות. יחד הם יפרקו את השלבים המרכזיים בבניית תיק השקעות, וישוחחו על הדרך הנכונה להתחיל – כולל ניתוח סיכונים והתאמה לצרכים האישיים.
בין השיקולים שמשקיע מתחיל צריך לקחת בחשבון נמצאים טווח ההשקעה ורמת הסיכון הרצויה. לדוגמה, תיק עם חלוקה של 70% מניות ו־30% אג"ח יתאים למשקיע צעיר עם יעד ארוך טווח, בעוד תיק של 40% מניות ו־60% אג"ח יתאים יותר למשקיע שמרני בגיל מתקדם. התאמת ההרכב תלויה גם במטרות כלכליות, כמו חיסכון לפנסיה או רכישת נכס.
המסלול הכללי הוא בדיוק המקום שבו ניתן להבין את התמונה הרחבה – ללמוד מהן האפשרויות העיקריות בשוק, מהי גישת ההשקעה המתאימה לכם, ואיך להתחיל לפעול בצעדים מדודים. בפרק הקרוב תקבלו הכוונה ליצירת בסיס פיננסי יציב, עם מושגים חשובים, כלים פשוטים ודרכי חשיבה שיעזרו לכם לקבל החלטות מתוך ידע ולא מתוך אינטואיציה בלבד.