Záznam tiskové konference guvernéra ČNB Aleše Michla po měnověpolitickém jednání bankovní rady 18. prosince 2025. Bankovní rada ČNB na něm ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) tak zůstává na 3,50 %, diskontní sazba na 2,50 % a lombardní sazba na 4,50 %.
Záznam tiskové konference člena bankovní rady Jakuba Seidlera a ředitele sekce finanční stability a restrukturalizace Libora Holuba po jednání bankovní rady ČNB o finanční stabilitě 27. listopadu 2025. Bankovní rada na něm vydala doporučení, aby poskytovatelé u úvěrů na pořízení investiční obytné nemovitosti uplatňovali horní hranice LTV 70 % a DTI 7.
„Aktivita na hypotečním trhu překročila dlouhodobé průměry, ceny obytných nemovitostí rostou dvouciferným tempem a zvyšuje se také podíl hypoték na pořízení obytných nemovitostí, které mají investiční charakter. Tyto úvěry zároveň vykazují rizikovější profil než úvěry pořízené na financování vlastního bydlení,“ řekl po dnešním jednání o finanční stabilitě člen bankovní rady ČNB Jakub Seidler.
„Doporučení se týká relativně malé části hypotečního trhu a jeho cílem je preventivně omezit některá vznikající rizika již ve své počáteční fázi. Tímto krokem se zároveň snižuje potenciál pro další kumulaci systémových rizik, na něž by bylo nutno reagovat znovuzavedením ukazatelů DTI a DSTI,“ doplnil Jakub Seidler.
🔹 Pro úvěry na pořízení vlastního bydlení bankovní rada rozhodla ponechat horní hranici ukazatele LTV na hodnotě 80 % (a pro žadatele do 36 let na 90 %).
🔹 Kapitálové rezervy se nezměnily.
🔹 Finanční sektor v České republice je stabilní a odolný.
🔹 Česká ekonomika pokračuje v růstové fázi finančního cyklu.
CO ZNAMENAJÍ JEDNOTLIVÉ LIMITY:
📌 LTV = poměr mezi výší hypotečního úvěru a hodnotou zastavené nemovitosti
👉 Banky nesmějí poskytovat úvěry s LTV vyšším než 80 %, tedy nad 80 % hodnoty zastavené nemovitosti (90 % pro žadatele mladší 36 let).
📌 DTI = poměr výše celkového zadlužení žadatele o úvěr a výše jeho čistého ročního příjmu
👉 Závazná horní hranice ukazatele zadlužení DTI aktuálně není stanovena. Doporučená horní hranice ale činí 8násobek ročního příjmu.
📌 DSTI = výše měsíční splátky dluhu vůči čistému měsíčnímu příjmu žadatele (poměr mezi celkovou výší všech měsíčních splátek a čistým měsíčním příjmem žadatele o úvěr)
👉 Závazná horní hranice ukazatele dluhové služby DSTI aktuálně není stanovena. Doporučená horní hranice ale činí 40 %.
ℹ Hranice pro žadatele do 36 let se vztahují pouze na úvěry, které slouží k nákupu jejich vlastního bydlení.
K ČEMU SLOUŽÍ REZERVY BANK:📌 Proticyklická kapitálová rezerva (CCyB)
👉 Cílem tohoto nástroje je zvýšit odolnost bankovního sektoru vůči rizikům spojeným s výkyvy v úvěrové aktivitě.
📌 Kapitálová rezerva ke krytí systémového rizika (SyRB)
👉 Využívá se na posílení odolnosti bankovního sektoru vůči identifikovaným, avšak obtížněji měřitelným rizikům dlouhodobější strukturální povahy.
📌 Kapitálová rezerva pro jiné systémově významné instituce (O-SIIB)
👉 Omezuje rizika spojená s potenciální destabilizací systémově významných institucí, což by mohlo mít závažné nepříznivé dopady na finanční systém a celou ekonomiku. ČNB je povinna alespoň jednou ročně stanovit seznam těchto institucí a případně i rezervu jednotlivým z nich.
ℹ Bankovní rada jedná o otázkách finanční stability zpravidla čtyřikrát ročně. Na dvou jednáních bankovní rada diskutuje Zprávu o finanční stabilitě (jarní a podzimní vydání). Součástí těchto dvou jednání jsou rozhodnutí bankovní rady o nastavení širší skupiny makroobezřetnostních nástrojů.
Poslechněte si II. panel Diskusního fóra ČNB z Jihočeské univerzity v Českých Budějovicích na téma Budoucnost bankovnictví, CBDC, moderní tržní infrastruktura. Diskutovali:
Poslechněte si I. panel Diskusního fóra ČNB z Jihočeské univerzity v Českých Budějovicích na téma Makroekonomický vývoj v ČR a v zahraničí. Diskutovali:
„ČNB jako jedna z prvních v Evropě a koneckonců i ve světě soustředila pod střechu centrální banky plně integrovaný dohled na finančním trhem,“ uvedl viceguvernér ČNB Jan Frait na Diskusním fóru v Českých Budějovicích. Poslechněte si jeho úvodní projev.
Záznam tiskové konference guvernéra ČNB Aleše Michla po měnověpolitickém jednání bankovní rady 6. listopadu 2025. Bankovní rada ČNB na něm ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) tak zůstává na 3,50 %, diskontní sazba na 2,50 % a lombardní sazba na 4,50 %.
Záznam tiskové konference guvernéra ČNB Aleše Michla po měnověpolitickém jednání bankovní rady 24. září 2025. Bankovní rada ČNB na něm ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) tak zůstává na 3,50 %, diskontní sazba na 2,50 % a lombardní sazba na 4,50 %.🔗 Více o rozhodnutí bankovní rady
Záznam tiskové konference guvernéra ČNB Aleše Michla po měnověpolitickém jednání bankovní rady 7. srpna 2025. Bankovní rada ČNB na něm ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) tak zůstává na 3,50 %, diskontní sazba na 2,50 % a lombardní sazba na 4,50 %.🔗 Podrobnosti k rozhodnutí
Záznam tiskové konference guvernéra Aleše Michla po měnověpolitickém jednání bankovní rady 25. června 2025. Bankovní rada ČNB na něm ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) tak zůstala na 3,50 %, diskontní sazba na 2,50 % a lombardní sazba na 4,50 %.🔗 Podrobnosti
Poslechněte si II. panel Diskusního fóra ČNB na Západočeské univerzitě v Plzni na téma Devizové rezervy a hospodaření centrálních bank.Diskutovali:
Poslechněte si I. panel Diskusního fóra ČNB na Západočeské univerzitě v Plzni na téma Česká ekonomika v prostředí nejistoty: Kudy dál?Diskutovali:
„Vy, studenti, jste ta generace, která bude pracovat s technologiemi, které se nám teď zdají vzdálené. Mým cílem je, aby ČNB byla místem, kam přijdete realizovat své nápady. Kde budete moct měnit věci k lepšímu,“ řekl studentům na Západočeské univerzitě v Plzni ve svém úvodním projevu guvernér ČNB Aleš Michl. V této souvislosti zmínil, že ČNB stále více využívá moderní technologie a již rozjela pilotní projekty na využití umělé inteligence.
Záznam tiskové konference guvernéra Aleše Michla po měnověpolitickém jednání bankovní rady 26. 3. 2025. Bankovní rada ČNB na něm ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) tak zůstala na 3,75 %, diskontní sazba na 2,75 % a lombardní sazba na 4,75 %.🔗 Podrobnosti k rozhodnutí
Záznam tiskové konference guvernéra Aleše Michla po měnověpolitickém jednání bankovní rady 6. 2. 2025. Bankovní rada ČNB na něm snížila dvoutýdenní repo sazbu (2T repo sazbu) o 0,25 procentního bodu na 3,75 %. Současně rozhodla o snížení diskontní sazby ve stejném rozsahu na 2,75 % a lombardní sazby na 4,75 %. 📅 Nově stanovené úrokové sazby jsou platné od 7. února 2025. 🔗 Podrobnosti k dnešnímu rozhodnutí
Meziroční míra inflace v prosinci loňského roku vzrostla na rovná 3 %. Zvýšení inflace na konci loňského roku bylo podle Zdeňka Pikharta, ředitele odboru měnové politiky a fiskálních analýz ČNB, ovlivněno očekávaným statistickým efektem nízké základny, kdy v prosinci roku 2023 firmy s předstihem promítaly snížené DPH, a to zejména na potraviny. „Makroekonomická prognóza České národní banky očekává, že počátkem letošního roku bude docházet k opětovnému snižování míry inflace, a to až do blízkosti dvouprocentního cíle České národní banky,“ říká Pikhart. Mohlo by vás také zajímat: ▪️ Meziměsíční cenový vývoj byl příznivý, cenová hladina oproti listopadu klesla o 0,3 %. ▪️ Průměrná roční míra inflace za celý rok 2024 činila 2,4 %, což je nejnižší úroveň za posledních šest let a druhá nejnižší za osm let. 🔗 Více k prosincové inflaci
Inflace se v listopadu nezměnila a v meziročním vyjádření se stále nachází na úrovni 2,8 %. Zůstává tak v tolerančním pásmu 2% cíle ČNB. 🎯👇 „Na konci letošního roku se inflace může krátkodobě dostat mírně nad horní hranici tolerančního pásma cíle České národní banky. Klesne nicméně zpátky, neboť výrazně zvolní růst regulovaných cen, které inflaci v segmentu cen služeb spojených s bydlením udržovaly na zvýšené úrovni,“ říká ředitel sekce měnové Petr Král. 🔗 Více k listopadové inflaci
Poslechněte si II. panel Diskusního fóra ČNB na Vysoké škole báňské – Technické univerzitě Ostrava. Svou prezentací ho uvedla členka bankovní rady ČNB Karina Kubelková a v panelu s ní poté diskutovali Jan Libich z katedry ekonomie Ekonomické fakulty VŠB-TUO a David Navrátil, hlavní ekonom a ředitel odboru ekonomické a strategické analýzy České spořitelny.
Poslechněte si I. panel Diskusního fóra ČNB na Vysoké škole báňské – Technické univerzitě Ostrava. Svou prezentací ho uvedl viceguvernér ČNB Jan Frait a v panelu s ním poté diskutovali Martin Macháček z katedry ekonomie Ekonomické fakulty VŠB-TUO a Petr Dufek, hlavní ekonom Banky Creditas.
Poslechněte si projev guvernéra Aleše Michla z Diskusního fóra ČNB na Vysoké škole báňské – Technické univerzitě Ostrava.
Záznam tiskové konference guvernéra Aleše Michla po měnověpolitickém jednání bankovní rady 7. 11. 2024. Bankovní rada ČNB na něm snížila dvoutýdenní repo sazbu (2T repo sazbu) o 0,25 procentního bodu na 4,00 %. Současně rozhodla o snížení diskontní sazby ve stejném rozsahu na 3,00 % a lombardní sazby na 5,00 %. 📅 Nově stanovené úrokové sazby jsou platné od 8. listopadu 2024. 🗨️ „Základní repo sazba postupně klesla ze 7 % na 4 %. Nastavení měnové politiky přesto zůstává přísné,“ zahájil guvernér Aleš Michl tiskovou konferenci po jednání bankovní rady. Dodal, že bankovní rada bude v budoucnu přistupovat k dalšímu snižování sazeb velmi opatrně, případně ho přeruší. PROČ? ⚠️ V krátkém horizontu, tedy v příštích měsících, totiž bankovní rada očekává dočasné zvýšení inflace vlivem obnoveného růstu cen potravin. ⚠️ K tomu navíc zůstává stále zvýšená jádrová inflace, a to zejména v kategorii služeb. PROGNÓZA BUDOUCÍHO EKONOMICKÉHO VÝVOJE 🛒 Inflace V souhrnu letos dle prognózy dosáhne inflace 2,5 % a také v příštím roce se bude pohybovat poblíž inflačního cíle, i když bude v úvodu roku zvýšená. To potvrzuje správnost dosavadního opatrného přístupu ke snižování sazeb. 📊 HDP HDP Česka podle prognózy letos vzroste o 1 % a v příštím roce hospodářský růst dosáhne 2,4 %. 🔗 Podrobnosti k dnešnímu rozhodnutí