Wir stehen als Gesellschaft vor gewaltigen Herausforderungen – und packen sie nur zaghaft an. Dasselbe beobachten wir bei vielen Unternehmen: große Probleme, Scheu in der Diagnose, Schwächen in der Umsetzung. Sind die Ursachen dieselben? Darüber haben wir in dieser Episode mit einem ebenso reflektierten wie meinungsstarken und streitbaren Gesprächspartner Gedanken gemacht.

Die einen stecken tief in der Krise, die anderen erleben einen historischen Aufschwung – und beide sind miteinander verflochten wie nie: Automobil- und Rüstungsindustrie in Deutschland. Autobauer und Zulieferer schreiben Verluste und entlassen Angestellte. Die Rüstungsbranche auf der anderen Seite erlebt einen Boom. Russlands Angriffskrieg in der Ukraine und die zunehmenden Provokationen gegenüber weiteren Nato-Staaten haben Regierung und Gesellschaft aufgeweckt – die Nachfrage ist riesig, das Milliardenpaket der Bundesregierung tut ein Übriges. Inwieweit erleben wir gerade einen dauerhaften Shift? Ist die Rüstung die neue Autobranche? Und was bedeutet das für alle Beteiligten – wer kann sich transformieren, wessen Fertigung lässt sich vielleicht übertragen, wer erhält die nötigen Finanzierungen, wer landet in der Restrukturierung oder muss komplett aufgeben? Unter anderem um diese Fragen geht es in dieser Episode.

Ein Highlight war das M&A-Jahr 2025 nicht, aber wie blicken Strategen und Finanzinvestoren auf 2026? Eine Studie von KPMG bringt interessante Erkenntnisse – und in einer hochkarätigen Runde diskutieren wir nicht nur die Kernaussagen, sondern weitere spannende Aspekte eines M&A-Markts im Umbruch.

Die LBBW will ihr Engagement für Startups und Innovation intensivieren – das soll über die vertiefte Zusammenarbeit mit NXTGN von Adrian Thoma und Dr. Michael Zyder gelingen. Wie genau die Unterstützung für Gründer und Ideen aussehen und inwieweit der Mittelstand profitieren soll, darum geht es in dieser Episode. Isabella-Alessa Bauer spricht mit Oliver Spagen von der LBBW.

Die Wirtschaft ruckelt, die Restrukturierungen werden zahlreicher und die Finanzierer wollen nur die guten Risiken – was bedeutet das für Unternehmensfinanzierungen im kommenden Jahr? Darüber haben wir in dieser Episode gesprochen.

Das dritte LBO-Quartal war lebendig – und endlich spielten Neufinanzierungen mal wieder eine wesentliche Rolle. Ob wir damit in eine neue Marktphase eintreten und aus einem sehr ordentlichen Jahr 2025 noch ein sehr gutes werden kann, darüber und über vieles mehr diskutieren wir in dieser Podcast.

Es sind die immer gleichen Schlagworte: Zinsen, Unsicherheit, Krise, Rezession, Restrukturierung, Insolvenz. Und doch büßen sie nicht an Aktualität ein. Die anhaltend schwierige wirtschaftliche Lage fordert deutsche Unternehmen weiterhin – und damit auch diejenigen, die sie finanzieren. Finanzierungsmakler stehen dabei zwischen Banken, Versicherern und Unternehmen – und müssen Risiken managen, bevor sie entstehen. Wie verändert sich ihr Geschäft in diesen turbulenten Zeiten? Unter anderem darum geht in dieser Episode. Isabella-Alessa Bauer spricht mit Co-Gastgeber Rayk Bauer von Gracher Kredit- & Kautionsmakler über Ursachen der Probleme, Neubewertung von Risiken und Handlungsoptionen für Unternehmen sowie die Rolle des Maklers im Prozess und seine Möglichkeiten, zu unterstützen.

Ein riesiger Rückstau an Deals und aufgeschobenen Nachfolgeregelungen, aber immer noch zu wenig Mut und zu hohe Preiserwartungen: Wird auch 2026 wieder ein zähes M&A-Jahr im deutschen Mittelstand werden oder gibt es da draußen Dinge, die uns überraschen könnten?

Deutschland steht vor einem Ausbau-Boom bei Batteriespeichern als Ergänzung für Solar- und Windparks. Mit diesen „Co-Locations“ entsteht für Investoren eine neue Anlageklasse, für Banken und Projektfinanzierer eine neue Möglichkeit, zu höheren Margen als sonst Kredite zu vergeben. Wann (und wie) wird dieses Geschäft abheben?

Schneiden tut weh – und macht keinen Spaß. In der Sanierung kosten tiefgreifende Maßnahmen außerdem Zeit und Geld, obwohl beides knapp ist. Aber: Zu wenig zu schneiden schmerzt langfristig viel mehr – zumal die Probleme oft nicht dort liegen, wo sie angepackt werden. Wir sprechen in dieser Episode mit einem erfahren Restrukturierungsberater über gängige Fehler und über die richtigen Rettungsmaßnahmen für angeschlagene Unternehmen.

Interpath wächst: Tobias Huesmann verstärkt seit Beginn des Monats Oktober das globale Deals-Team des Beratungshauses als Managing Director am Standort München. Der M&A-Experte kommt von PwC Deutschland. Und das ist nicht die einzige Neuverpflichtung in jüngster Zeit, Interpath hat auch Nils Kuhlwein geholt, um den Bereich Restructuring in DACH zu entwickeln. In dieser Episode erklärt Tobias, was er bei Interpath plant und welche Expansionsstrategie das Unternehmen im DACH-Raum hat.

Drohnenhersteller sind im Moment ebenso en vogue wie Entwickler von Energiemanagement-Software oder Hersteller großer Batteriespeicher. „Defense Tech“ und „Energy Tech“ sind die größten Hoffnungsträger für eine Erneuerung der deutschen Industrie, für das Kreieren von Weltmarktführern in riesigen Zukunftsmärkten. Warum? Weil in diesen beiden Branchen genau jenes Ingenieurswissen gefragt ist, bei dem „Made in Germany“ immer noch Weltklasse ist. Aber wo kommt das Kapital für die bevorstehende Skalierung von Unternehmen wie Helsing, Arx Robotics oder 1,5 Grad her? Von US-VC-Investoren oder von europäischen PE-Fonds? Von großen Konzernen oder gar vom Kapitalmarkt? Welche Player die Neuerfindungswelle der deutschen Industrie in den nächsten 5 Jahren reiten werden und nach welchen Spielregeln die Deals bei Defense Tech und Energy Tech gemacht werden, das beleuchten wir in dieser Episode mit Dr. Stefan Witte, einem der führenden Dealmaker in diesen beiden Branchen.

Investieren, entwickeln, verkaufen, neues Geld einwerben: Der seit Jahrzehnten bewährte Private-Equity-Kreislauf ist ins Stocken geraten. Wann springt er endlich wieder an? Und welche Überraschungen werden wir erleben, wenn es so weit ist? Das diskutieren wir in dieser Episode mit dem erfahrenen Dealmaker und Private-Equity-Investor Dr. Sven Oleownik.

Kürzlich war Cord Stümke von EY Parthenon im Spotlight zu Gast. Er hat über den Rückgang an Private Equity Deals in Europa und Deutschland gesprochen. Auch in diesem Spotlight geht es um die Beteiligungsbranche. Gemeinsam mit Ulrike Hinrichs vom BVK schaut Isabella-Alessa Bauer noch einmal genauer auf den deutschen Markt – wie hoch waren die Investitionen im ersten Halbjahr 2025, wie läuft es im Fundraising und bei den Venture Capital-Gesellschaften? Mehr zum Buch „Das neue Kapital“ finden Sie hier: https://www.bvkap.de/

Inwieweit kann ein virtueller Datenraum nicht nur im Transaktionsprozess selbst als leiser Helfer genutzt werden, sondern auch über den Investitionszeitraum hinweg ein „stiller Datenbegleiter“ sein? Dieser Frage nähern wir uns in dieser Episode mit Co-Gastgeber Jeroen Kruithof, dem Gründer und CEO von Virtual Vaults.

Nachdem es im Frühjahr kurzzeitig so schien, als würde den Mittelstand Aufbruchstimmung erfassen, prägen inzwischen wieder Stagnation und Trägheit das Bild. Es wird wenig gegründet, investiert und akquiriert. Und nicht für alles können Bürokratie und Politik verantwortlich gemacht werden. Woran fehlt es den Unternehmern in Deutschland außer politischem und konjunkturellem Rückenwind aktuell noch, um wieder konsequenter nach sich bietenden Chancen zu greifen – eher an Kapital oder eher an Mut?

Private Equity macht weniger Deals – sowohl in ganz Europa als auch in Deutschland. Das ist eine der Kernaussagen des „State of Private Equity Report Europe“, den EY Parthenon für das zweite Quartal 2025 erhoben hat. Das Marktsentiment hat sich allerdings dennoch leicht verbessert, erklärt das Beratungshaus. Wie das zusammenpasst und welche weiteren Ergebnisse die Analyse gebracht hat, darum geht es in diesem Spotlight.

Factoring-Gesellschaft und Bank – auf den ersten Blick überschneiden sich die Geschäftsmodelle beider Kreditgeber weitgehend. Das macht sie zu Konkurrenten. Oder? Das muss nicht in jeder Konstellation so sein. Wann sich die Angebote ergänzen, wann Factor und Bank in den Wettbewerb treten und wer was besser kann – darum geht es in dieser Episode unseres Podcasts. Isabella-Alessa Bauer spricht mit Co-Gastgeber Bernd Renz, der bei der TARGOBANK den Bereich Factoring verantwortet, sowie mit Christopher Liebig von Unicredit über die verschiedenen Perspektiven.

Viele singen gerade den Abgesang auf die deutsche Industrie. Dabei haben wir nach wie vor gerade im Mittelstand viele enorm erfolgreiche Unternehmen – und die ziehen auch das Interesse von Private Equity auf sich. Wir sprechen in dieser Episode mit einem erfahren Finanzinvestor über Chancen und Risiken von Industrieunternehmen und über den allgemeinen Zustand der Branche.

Mitte Oktober haben Philipp Köppe und Jannis Scheufen es öffentlich gemacht: Sie verlassen die M&A-Boutique Zumera und starten mit einer eigenen Beratung unter dem Namen MIND. In diesem Spotlight schauen wir genauer auf das Angebot der neuen Einheit und wollen erfahren, wie sich die beiden Gründer von den zahlreichen anderen Anbietern abheben möchten. Und Philipp verrät sogar, dass bereits ein erstes Closing zu verzeichnen war… Anmerkung der Redaktion: Aufnahmetag 22.10.25